Ключевые ставки повышены, а ТМТ-сектору все равно. Технологическая отрасль США игнорирует ястребиные сигналы ФРС и выросла за последний год на 31%.

Что будет, если монетарная политика ужесточится? Окажет ли это влияние на устойчивость отрасли?

Истории роста, парадоксы и тенденции в мире IT, а также свежие инвестидеи по рынку РФ, США и Китая в «Итогах недели» вместе с Тимуром Нигматуллиным и аналитиком «Финама»  по IT-сектору Леонидом Делицыным.

Ставьте лайки и пишите комментарии!

Эта неделя была полна новостей, которые повергли инвесторов в небольшой шок. Джером Пауэлл обозначил базисный сценарий, и пока уровень ключевой ставки сохранился на прежней позиции. Тем временем ЕЦБ борется с ростом цен и повышает ставки на 25 базисных пунктов. Как это отразится на России? И повлияет ли на курс рубля? На рынке нефти заметны исторические параллели, предсказывающие сильное движение вниз. О бумагах, которые стоит иметь в портфеле и многом другом поговорили Тимур Нигматуллин и Ярослав Кабаков в новом выпуске «Итогов недели». 

Одной из тем разговора стала ситуация на нефтяном рынке. Кабаков отметил, что высокие ставки, сокращение потребления, снижение темпов экономического роста, медленное восстановление Китая и ястребиная политика центробанков должны повлиять на цены нефти. Нигматуллин, в свою очередь, заметил, что есть предпосылки для обвала.

Он напомнил, что США производят в два раза больше нефти, чем Россия и Саудовской Аравия. «В США очень высокими темпами растет добыча.

Неделя началась подведением итогов региональных выборов и Восточным экономическим форумом, а закончилась повышением ключевой ставки Банком России.

Президент Владимир Путин выступал перед участниками Восточного экономического форума во Владивостоке. Он высказался на пару важных для фондового рынка тем. Так, говоря о курсе рубля, глава государства заметил, что непреодолимых проблем по ситуации с курсом российской валюты нет и все факторы управляемы, и подчеркнул, что резких движений в решении вопросов с курсом рубля никто делать не будет. Кроме того, Путин затронул и болезненную для предпринимателей тему «деприватизации». По его словам, «кошмарить бизнес не будут», что должно несколько успокоить бизнесменов, встревоженных активностью Генпрокуратуры в последнее время. 

Акции компаний второго и третьего эшелонов стали настоящими «героями недели». Таких истерических продаж низколиквидных акций рынок не видел давненько, хотя подобные ситуации стали происходить все чаще с увеличением числа частных инвесторов на бирже.

Есть ли акции, которые могут дать инвестору доходность 30%? На акции каких компаний обратить внимание? Как поведет себя рубль? Повысит ли ставку ЦБ? Рейтинг акций осени, прогноз курса рубля и другие важные события на финансовых рынках России и мира в новом выпуске «Итогов недели» прямо в Smart-Lab!

По словам руководителя отдела анализа акций «Финама» Натальи Малых, нужно делать ставку на акции компаний, которые выигрывают от девальвации рубля. «Первое, что приходит на ум — это «префы» «Сургутнефтегаза» из-за его валютной кубышки. Мы прогнозируем дивиденды в размере 15 рублей — это 30% дивидендной доходности. Это очень хороший уровень. Такого, кстати, никогда не было по этим бумагам. Соответственно, такую бумаги никто не захочет продавать, и она будет менее уязвима, чем остальные. Далее мы также смотрим на кейс «Лукойла», потому что у них очень хорошая дивидендная политика. И мы пересмотрели как раз прогноз по дивидендам из-за ослабления рубля. Сейчас мы ожидаем дивиденд в следующие 12 месяцев — это 1050 рублей. Дивдоходность — 15-16%. Также мы смотрим на «Новатэк», «Алроса», «ФосАгро» и «Совкомфлот», — заявила Малых во время выпуска «Итогов недели» на YouTube. 

Вал отчетностей на российском рынке, проблемы рубля из-за рупии, инвестиции осени – переворачиваем календарь с итогами недели от «Финам». 

Отчеты подогрели рынок. За неделю отчитались по МСФО за 1 полугодие большинство крупных российских компаний, среди них – те, которые не публиковали результаты год назад. Не всем удалось порадовать инвесторов, но, тем не менее, рынок достиг нового годового максимума на уровне 3234,68 пункта. Как отметил руководитель отдела акций УК «Первая» Антон Кравченко, одним из основных драйверов роста остается слабый рубль. Также инвесторы по промежуточным результатам оценивают возможные дивидендные выплаты по итогу года и продолжают покупать интересные бумаги.

В центре внимания был отчет «Газпрома». Компания заработала за полугодие почти 300 млрд рублей прибыли, а дивидендная база, по заявлению топ-менеджмента, превышает 600 млрд рублей. Однако дивиденды компании могут оказаться под угрозой из-за растущего долга.

Процедура сброса воды на «Фукусиме» стала одной из главных тем уходящей недели в СМИ. Что происходит в мировой энергетике? Стоит ли инвестировать в акции российских и зарубежных компаний из данной отрасли? Все это обсудили директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков, инвестиционный консультант Тимур Нигматуллин и аналитик по электроэнергетике Александр Ковалев в новом выпуске «Итогов недели».

Отвечая на вопрос о компаниях российского рынка электроэнергетики, Ковалев отметил двух эмитентов, «РусГидро» и «Интер РАО». По его словам, рост акций «РусГидро» на 15% в начале августа произошел после отчета «Дальневосточной энергетической компании». «Компания «Интер РАО» осталась единственной голубой фишкой, которая мне нравится с точки зрения цены. Акции находятся в боковике, и рынок многие вещи сейчас в стоимость не заложил», — говорит аналитик.

По мнению Тимура Нигматуллина, инвесторам стоит следить за энергетическими компаниями с высокими тарифами.

Ставка ЦБ – 12% Что делать инвестору? Как проводить ребалансировку, на какие активы обратить внимание и что происходит в Китае? Все это обсуждают ведущие «Итогов недели» Ярослав Кабаков и Тимур Нигматуллин. 

По мнению Тимура Нигматуллина, инвестиционного консультанта ФГ «Финам», ограничение на движение капитала может укрепить рубль, но ненадолго.

«Санкции, специфика расчетов в несвободно конвертируемых валютах, спрос на импорт… Казалось бы, каждое из этих отдельно взятых событий не ослабило бы рубль, но они срезонировали. И так оказалось, что и импорт вырос, и некуда деть индийские рупии, и сезонность повлияла, и денежная масса увеличилась. Как говорится, беда не приходит одна», – комментирует эксперт.

Проблема не с экспортом и не с репатриацией валютной выручки, полагает Нигматуллин. Экспортеры итак 80% валютной выручки конвертируют в рубли. Некоторый свет на проблему курса могут пролить данные по денежной массе.

Рубль на уходящей неделе стал главной темой на российском фондов рынке. Однако эксперты ФГ «Финам» предупреждают, что спекуляция валютой может оказаться плохой затеей, так как такие операции на рынке, согласно статистике, грозят потерей денег. 

«Даже, если ты прикоснешься к этому, ты понесешь убытки. Если мы учитываем накопленную инфляцию, то справедливый курс — 80, не выше. Уйти ниже этого значения будет сложно, фактически невозможно. Но, если мы будем честны с собой и учитывать геополитические факторы, а также нестабильный торговый баланс, получается 98. И сейчас курс как раз справедливый», — предупредил Тимур Нигматуллин, инвестиционный консультант ФГ «Финам» в новом выпуске «Итогов недели».

Если все-таки хочется заработать на ослаблении рубля, то нужно смотреть на рынок акций, который обычно с временным лагом реагирует на такие процессы. Сейчас это процесс не завершился, при чем реакция рынка акций на ослабление российской валюты идет с мультипликатором. Это означает, что акции вырастут не на 30%, на которые ослаб рубль с начала года, а на 50%. Тем более нужно еще учитывать дивидендную доходность. «Так устроены акции. У них прибыль растет не линейно, а по экспоненте. То есть это хороший способ», — подчеркнул Нигматуллин. 

Сюрприз Fitch неожиданно сыграл и на котировках нефти. Акции сектора откатились на пару долларов назад. Но по мнению экспертов, это некритично. Рубль слабеет, а нефть растет. Какие акции нефтегазового сектора предпочтительнее? Почему пора переходить на арбитраж?

О последних событиях в «Итогах недели» вместе с ведущими Ярославом Кабаковым, инвестконсультантом Тимуром Нигматуллиным и аналитиком Сергеем Кауфманом.

🎬Эпизоды:
00:00 Начало
0:10 Когда рубль будет по 200?
8:55 Накопленная инфляция – ключевой момент
9:57 Два сценария макроэкономики РФ
11:20 У Fitch проснулась совесть?
16:40 Последствия снижения рейтинга США для России
19:10 Есть ли дальнейший импульс у «Лукойла»?
24:15 Новая стратегия Сергея Кауфмана
29:59 Электромобили и спрос на нефть
33:36 Как заработать на курсе рубля?